【皇家娱乐】氮磷钾价格谷底在即 明年可望企稳

2013年的钾肥市场延续去年的低迷走势,价格一路下滑,由年初至今,每吨已有700~800元跌幅。几乎所有贸易商都呈现大幅亏损,即使国产钾肥生产成本较低,目前盈利也十分有限。在市场较为困难的情况下,钾肥销售出现了赊销、保底、保利、厂存等很多促销方式。尤其是国产钾肥以仓带储的方式,把货物存在复合肥工厂,工厂随用随结,钾肥经营的压力和风险更多地被集中到进口商和生产商手中。
价格下跌触发减产
目前全球钾肥产能在6845万吨左右,后期预测在2017年后,还将有1700万吨左右新增项目。在钾肥价格下跌后,一些成本较高的项目会相对缩减。另外,包括PCS、美盛和乌拉尔等在建项目,其主要工厂将会通过控制开工率来影响市场的供应。总体来看,在钾肥价格下跌后,全球的供应会较前期趋紧,即减少了中长期供应。
乌钾销售总监近期表示:现在的价格已经见底,他认为全球任何一个地方的价格都不会达到300美元,同时其提出2013年全球需求在5300万~5400万吨,但2014年全球需求有望达到5900万~6000万吨。他认为目前的需求已被低价刺激。巴西、中国、印度市场全球需求在经历了今年的低谷后,明年会有较大的提升。另外乌钾总监在声明中提到,明年将停止低价的销售政策,这就意味着供应商有可能重新回到对价格控制的销售策略中。
产业集中并未改变
从供应格局来看,Canpotex和BPC分别控制了全球36%和33%的贸易格局数量,两个联盟控制5家生产企业,即使乌拉尔脱离了BPC,任何两家也可以控制全球供应的50%,也就是说全球钾肥的高度集中并没有发生真正的变化。据悉,乌钾和白俄有可能再次回到谈判桌。国际钾肥供应商合作越紧密,对市场的控制能力越强,全球价格下跌空间有限。
国内需求有望增长
中国和美国氮磷钾施肥比例相比,中国钾肥施肥比例较低,目前只有0.17%,目标是提高0.3%。尽管如此,与美国0.45相比仍有较大差距,因此钾肥需求增长空间较大。尤其在国内钾肥价格下跌后,目前氮磷钾单养分比价钾肥价格最低,在这种情况下,复合肥生产企业有可能提高钾肥配比。在刚刚结束的磷复肥会议上,一些复合肥企业就表示要推出高钾的配方。
总结来说,钾肥目前价格均线下移,国际供应商将会寻求新的量价平衡点。钾肥的定价权会向买方市场转移,国内供需仍会长期增长,价格下跌有限,市场风险减小。另外随着经济周期的变化,整体的环境将会乐观回升。不过作为钾肥交易的操作者,任何时候都应该对市场保持客观冷静的判断,即使整个市场有见底回升的明显迹象,市场参与也要稳健为主。另外要注意建设分销网络,渠道下沉。只有充分了解基层需求的变化才能够及时了解市场变化。

编者按:每年年底的磷复肥产销会已经成为肥料行业内为明年肥料市场趋势定调子的一个重要场合,今年也不例外。在今年磷复肥产销会上,业内权威人士对明年肥料的大感觉基本趋同。大家都认为,今年氮磷钾三大肥种的价格已基本跌至谷底或接近谷底了,明年肥料市场的主旋律应该是上升的。但必须引起业内警惕的是,既便明年价格有上升的趋势,企业也不能忽视产能过剩、品种老化的行业问题,应该积极主动地谋求解决之道。
氮肥 企业被迫调整 产品面临创新
11月10日,记者从第十四届国产高浓度磷复肥产销会议化肥市场分析专题报告会上获悉,市场经过长期低迷,年底之前国内外尿素行情有望进入上升期。同时,为化解长期快速发展积累的矛盾,中国尿素行业已迈入深度调整期。专家呼吁企业要依靠科技力量,提高创新能力,实现产业结构优化调整和发展方式转变的目标,以适应新形势下发展需求。
——国际市场显利好
10月下旬以来,国际尿素离岸价每周以5~7美元的幅度上涨。截至11月第一周,多数国际港口尿素报价都超过300美元,中国离岸价也提高到320~330美元。印度、巴基斯坦、孟加拉国需求开始升温。国际市场整体供应偏紧。首先,中国尿素出口窗口期已关闭,据了解,目前港口库存也仅有一百余万吨。中东和尤日内等重要产地因装置投产延误等原因货源不足。
中国化工信息中心陈丽表示,国际尿素市场利好已经出现,从目前到今年年底尿素市场将呈上升趋势。同样,在冬储生产启动、需求回暖的拉动下,国内尿素市场也将进入上升期。
——产业结构有改善 经过近10年发展,中国氮肥产业结构有所改善。
据中国氮肥工业协会统计,截至2012年底,全国合成氨产能已达6850万吨,尿素产能7148万吨,碳铵2800万吨,氯化铵产能1460万吨,硝铵产能是740万吨,主要氮肥产品在世界氮肥产能中所占的比例均超过1/3,合成氨占世界总产能33.7%,尿素占世界总产能34.3%。2012年,中国生产合成氨6008.2万吨,生产尿素6198.6万吨,在中国所有氮肥产品中,尿素产量所占比重为66.48%,硝铵为3.79%,而碳铵比重下降至7.78%,氯化铵下降至7.33%。
新型煤气化技术应用速度加快。到2012年底采用新型煤气化技术的合成氨产能达到1100多万吨,占总产能16%。目前,以无烟煤为原料生产的合成氨占总量的60.48%,非无烟煤占15.58%,天然气占22.62%,焦炉气占1.32%。
产业集中度明显提高。据统计,截至2012年底合成氨年产量在30万吨以上的企业有63家,占总产量的49.9%。尿素年产量在30万吨以上的企业有78家,占总产量的77.6%。
——品种创新很迫切 氮肥产业的品种创新已经是企业提升利润的主要出路。
中国氮肥工业协会信息部主任高力表示,生产企业要推进单质肥向复混化发展,常规肥向高效化、功能化、液体化发展,有效提高氮肥利用率。
他提出,做好氮肥品种结构调整,首先要搞好传统氮肥生产,满足测土配方肥料和新型肥料的需求,积极发展稳定性尿素和增值尿素,降低常规尿素市场投放量。产品创新方面,要积极发展缓控释肥料、稳定性肥料、增值肥料、硝基肥料等高端肥料。同时要搞好农化服务,帮助农民掌握科学施肥方法,达到科学合理使用。
高力表示,未来几年,氮肥行业化解产能过剩将通过三种渠道。一是严控新建产能,采取行政和市场双重手段淘汰落后产能;二是通过创新拓展下游应用,消化剩余产能;三是改革出口,做好国内外市场的衔接与平衡,发挥两个市场作用,缓解国内压力;四是强化生产许可管理,鼓励企业兼并重组,提高产业集中度。
磷肥 忍得眼下低价 盼望明春企稳
11月10日全国高浓度磷复肥产销会市场分析会上,中国硫酸工业协会对今年磷肥行业运行状况以及明年行业走势进行了分析预测。记者在现场感受到,在国内严重供大于求、国际需求低迷的环境下,今年磷肥行业仍需苦熬过冬。但明年在多重因素支撑下,有望企稳。
——供大于求愈加严重
记者从会上获悉,今年1~9月二铵实物产量1105万吨,同比增长3%。值得关注的是库存高达256万吨,同比增加103万吨,二铵库存量已经达到二铵月产量的两倍。相比二铵,一铵产量减少但库存大幅增加。据中国硫酸工业协会理事长齐嫣透露,国内需求低迷、出口困难导致四川、湖北、贵州等地大部分企业一铵产量下降。1~9月份实物产量701万吨,同比降7.6%,库存78.7万吨,环比降5.9%,同比增48%。
——量价齐跌更堪关注
今年中国磷铵离岸价随着国际价格一路下滑。9月份二铵离岸价比去年大跌超过100美元。
出口量价齐跌是今年磷肥行业供大于求、低位挣扎的重要原因之一。据统计,今年1~9月份,中国净出口各种磷肥141万吨,同比降18.9%。其中出口二铵230万吨,同比降15%。预计2013年全年磷肥产量1650万吨,略低于2012年水平。今冬明春将是磷复肥行业最为艰难的时期。
据估算,明春可向市场供应800多万吨二铵,春季实际用肥量在450万~500万吨。由于企业高库存,2013年企业亏损经营,2014年资金周转更困难,这段时间更多企业将被迫停产减产。她认为,多重压力下,明春磷肥价格缺乏上涨条件。
——企业效益一路下滑
今年磷肥企业的经济效益已明显下降。据国家统计局数据,1~8月,中国磷复肥行业主营业务收入实际利润92.9亿元,同比降11.7%。其中磷肥行业主营业务利润仅8.6亿元,同比降45.6%。此外,1382家磷复肥企业中,亏损企业198家,亏损额19.9亿,同比增273.7%,磷肥行业亏损额达4.3亿,增153.4%。磷复肥行业主营业务利润率3.1%,其中磷肥行业仅有1.6%,低于去年同期利润率。
齐嫣同时表示,明春市场也不乏利好信息:一是明年硫资源供应充足,价格很难高企,2014年预计世界硫磺产量继续增加至6360万吨,供应余量在200多万吨。中国硫供应量在增加,明年冶炼酸产量继续增加,市场硫酸价格将在低位运行。国内硫磺供应量也在增加,预计明春国内硫磺价格仍徘徊在100美元低位。
二是磷矿和合成氨价格有望保持稳定。磷矿产量增长快于磷肥产量增长,合成氨价格取决于煤价,尿素低位徘徊,合成氨有望低位持稳。磷铵的生产成本不会明显增加,但也难以再降。
三是中国磷肥出口关税松动,淡季关税下调,旺季关税也有所下调。这给企业提供了增加出口的机会。如果明年磷肥出口折纯能达到400万吨,将有力缓解行业压力。
此外,记者感受到,尽管今年厂家压力较大,但一线市场仍存在操作空间。据统计,今年二铵出厂价同比大跌近1000元,但一线零售市场跌幅仅有200~300元。
钾肥 价格下跌有限 需求增长有望
2013年的钾肥市场延续去年的低迷走势,价格一路下滑,由年初至今,每吨已有700~800元跌幅。几乎所有贸易商都呈现大幅亏损,即使国产钾肥生产成本较低,目前盈利也十分有限。在市场较为困难的情况下,钾肥销售出现了赊销、保底、保利、厂存等很多促销方式。尤其是国产钾肥以仓带储的方式,把货物存在复合肥工厂,工厂随用随结,钾肥经营的压力和风险更多地被集中到进口商和生产商手中。
——价格下跌触发减产
目前全球钾肥产能在6845万吨左右,后期预测在2017年后,还将有1700万吨左右新增项目。在钾肥价格下跌后,一些成本较高的项目会相对缩减。另外,包括PCS、美盛和乌拉尔等在建项目,其主要工厂将会通过控制开工率来影响市场的供应。总体来看,在钾肥价格下跌后,全球的供应会较前期趋紧,即减少了中长期供应。
乌钾销售总监近期表示:现在的价格已经见底,他认为全球任何一个地方的价格都不会达到300美元,同时其提出2013年全球需求在5300万~5400万吨,但2014年全球需求有望达到5900万~6000万吨。他认为目前的需求已被低价刺激。巴西、中国、印度市场全球需求在经历了今年的低谷后,明年会有较大的提升。另外乌钾总监在声明中提到,明年将停止低价的销售政策,这就意味着供应商有可能重新回到对价格控制的销售策略中。
——产业集中并未改变
从供应格局来看,Canpotex和BPC分别控制了全球36%和33%的贸易格局数量,两个联盟控制5家生产企业,即使乌拉尔脱离了BPC,任何两家也可以控制全球供应的50%,也就是说全球钾肥的高度集中并没有发生真正的变化。据悉,乌钾和白俄有可能再次回到谈判桌。国际钾肥供应商合作越紧密,对市场的控制能力越强,全球价格下跌空间有限。
——国内需求有望增长
中国和美国氮磷钾施肥比例相比,中国钾肥施肥比例较低,目前只有0.17%,目标是提高0.3%。尽管如此,与美国0.45相比仍有较大差距,因此钾肥需求增长空间较大。尤其在国内钾肥价格下跌后,目前氮磷钾单养分比价钾肥价格最低,在这种情况下,复合肥生产企业有可能提高钾肥配比。在刚刚结束的磷复肥会议上,一些复合肥企业就表示要推出高钾的配方。
总结来说,钾肥目前价格均线下移,国际供应商将会寻求新的量价平衡点。钾肥的定价权会向买方市场转移,国内供需仍会长期增长,价格下跌有限,市场风险减小。另外随着经济周期的变化,整体的环境将会乐观回升。不过作为钾肥交易的操作者,任何时候都应该对市场保持客观冷静的判断,即使整个市场有见底回升的明显迹象,市场参与也要稳健为主。另外要注意建设分销网络,渠道下沉。只有充分了解基层需求的变化才能够及时了解市场变化。
(文章来源:农资导报,作者:焦培培 吕海波 高妍)

供求矛盾突出 春季市场遇冷
国际钾肥市场的供需矛盾早已凸显,最明显的表现就是结转库存量较大。2012年钾肥市场低迷,中国钾盐分会的统计数字显示,国内结转库存量达680万吨,占到全年需求量1200万—1300万吨的一半。与此同时,国内钾肥产量提高,除了2月、8月与上一年持平,其余月份产量均明显高于去年。2013年1—7月,国内氯化钾产量为339万吨,比2012年的276万吨增长了22.9%。而2013年1—11月,国内氯化钾总产量为557万吨,比去年同期上涨了15.87%。
往年,铁路运输是影响国内钾肥供应的老大难,但是2013年前三季度,铁路发运情况一直比较好,也增加了市场上的供应量。据统计,除了3、4月份,2013年全年各月份氯化钾进口量均低于去年,1—10月
进口氯化钾507万吨,下跌14.2%,全年进口量下跌10%。2013年上半年,进口量与去年持平,到货情况较好,边贸钾肥口岸过货较大,前三季度过货非常理想。但在需求方面,国内钾肥市场表现出旺季不旺、市场悲观的态势,同时受天气影响,东北春耕推迟,市场需求有限,生产企业、贸易商的库存、销售压力比较大,调低价格、尽快出货的心态占据主流。钾肥进口价格降低、上半年进口量大、到货集中直接导致了国内钾肥价格的下滑。3月,藏格集团新增产能试产,新销售价格下调100元/吨;5月,盐湖钾肥两次下调氯化钾销售,累计下调220元/吨,国产钾下跌引发边贸钾和港口钾价格下滑,竞争激烈。从库存、国产、进口和需求4个方面来看,国内钾肥供应量大于需求量,企业库存销售压力大,竞争激烈,价格下跌。
国际市场震荡 国内价格陡降
2013年7月30日,俄罗斯乌拉尔钾肥公司宣布退出BPC,8年合作宣告终结。乌拉尔钾肥从以往的限产报价转向最大化生产战略,市场预计国际钾肥价格将从400美元/吨下跌至300美元/吨。受此影响,资本市场上,钾肥公司股票大跌,市值蒸发200亿。11月,初温哥华、独联体氯化钾报价330元/吨、280元/吨,与8月初相比分别下跌70元/吨、90元/吨,巴西、东南亚到岸价分别为330元/吨、320元/吨,与8月初相比分别下跌90元/吨、80元/吨。
BPC解体之后,国际钾肥现货市场价格大幅下调,甩货力度增强,边贸钾凭借价格优势对国内生产企业造成威胁。在此情况下,9月份青海盐湖氯化钾下调300元/吨,60%粉报价2060元/吨。BPC解散从表面上看是相互指责对方没有遵守合约,而本质则是全球钾肥供求过剩。
2013年全球钾肥需求量没有增加甚至减少,全球经济依然迟滞、复苏缓慢,主要钾肥需求国,如印度卢布贬值,需求减弱。另一方面,全球钾肥产能不断增加,限产保价给了很多新增产能进入行业的机会,又使得供求矛盾更加突出。单飞之后,乌拉尔钾肥目标在2021年将公司产量增加50%,产能扩张至1900万吨。而随着BPC的破裂和国际钾肥市场的一路走跌,严重影响了中国钾肥市场的信心,加上受国内供求的影响,8—10月上旬国内钾肥价格一路下跌。
行业格局生变 市场仍较艰难
10月下旬到12月,钾肥市场进入企稳阶段。复合肥企业陆续开始冬储采购,边贸供应量也有所减少,市场信心有所恢复。纵观2013年国际钾肥行业,供应格局、市场格局都发生较大的变化,首先是由卖方市场回归至买方市场,其次是国产钾肥话语权、定价权不断增强,而与此同时,三种钾肥资源的竞争依旧激烈。
2014年,国内钾肥供应依旧充足且有保证。青海盐湖百万吨项目明年产能从250万吨提高到350万吨,罗布泊钾肥年产将提升至160万吨,国内产能放大的同时,进口量基本持平。预计2012—2017年国际需求年均增长3%,总需求量
3740万吨,产能过剩2200万吨,供应稳定过剩1000万吨。可以说,2014年的钾肥市场仍旧艰难,但与2013年相比,价格低位企稳可能性增加,价格继续下跌的风险减小,需求增速缓慢与国际钾肥过剩将是未来行业发展的主要矛盾。

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